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/ Complete Home & Office Legal Guide / Complete Home and Office Legal Guide (Chestnut) (1993).ISO / stat / fed / 893-902.asc < prev    next >
Text File  |  1993-08-27  |  49KB  |  905 lines
  1. 893.    Compensation of employees of foreign governments or 
  2. international organizations
  3.     (a)    Rule for exclusions. -- Wages, fees, or salary of any 
  4. employee of a foreign government or of an international 
  5. organization (including a consular or other officer, or a 
  6. nondiplomatic representative), received as compensation for 
  7. official services to such government or international 
  8. organization shall not be included in gross income and shall be 
  9. exempt from taxation under this subtitle if --
  10.     (1)    such employee is not a citizen of the United States, or 
  11. is a citizen of the Republic of the Philippines (whether or not a 
  12. citizen of the United States); and
  13.     (2)    in the case of an employee of a foreign government, the 
  14. services are of a character similar to those performed by 
  15. employees of the Government of the United States in foreign 
  16. countries; and
  17.     (3)    in the case of an employee of a foreign government, the 
  18. foreign government grants an equivalent exemption to employees of 
  19. the Government of the United States performing similar services 
  20. in such foreign country.
  21.     (b)    Certificate by Secretary of State. --  The Secretary of 
  22. State shall certify to the Secretary of the Treasury the names of 
  23. the foreign countries which grant an equivalent exemption to the 
  24. employees of the Government of the United States performing 
  25. services in such foreign countries, and the character of the 
  26. services performed by employees of the Government of the United 
  27. States in foreign countries.
  28.     (c)    Limitation on exclusion. --  Subsection (a) shall not 
  29. apply to --
  30.     (1)    any employee of a controlled commercial entity (as 
  31. defined section 892(a)(2)(B)), or
  32.     (2)    any employee of a foreign government whose services are 
  33. primarily in connection with a commercial activity (whether 
  34. within or outside the United States) of the foreign government.
  35.  
  36. 894.    Income affected by treaty
  37.     (a)    Treaty provisions. --
  38.     (1)    In general. --  The provisions of this title shall be 
  39. applied to any taxpayer with due regard to any treaty obligation 
  40. of the United States which applies to such taxpayer.
  41.     (2)    Cross reference. --
  42.     For relationship between treaties and this title, see 
  43. section 7852(d).
  44.     (b)    Permanent establishment in United States. --  For 
  45. purposes of applying any exemption from, or reduction of, any tax 
  46. provided by any treaty to which the United States is a party with 
  47. respect to income which is not effectively connected with the 
  48. conduct of a trade or business within the United States, a 
  49. nonresident alien individual or a foreign corporation shall be 
  50. deemed not to have a permanent establishment in the United States 
  51. at any time during the taxable year.  This subsection shall not 
  52. apply in respect of the tax computed under section 877(b).
  53.  
  54. 895.    Income derived by a foreign central bank of issue from 
  55. obligations of the United States or from bank deposits
  56.                            
  57.     Income derived by a foreign central bank of issue from 
  58. obligations of the United States or of any agency or 
  59. instrumentality thereof (including beneficial interests, 
  60. participations, and other instruments issued under section 302(c) 
  61. of the Federal National Mortgage Association Charter Act (12 
  62. U.S.C. 1717)) which are owned by such foreign central bank of 
  63. issue, or derived from interest on deposits with persons carrying 
  64. on the banking business, shall not be included in gross income 
  65. and shall be exempt from taxation under this subtitle unless such 
  66. obligations or deposits are held for, or used in connection with, 
  67. the conduct of commercial banking functions or other commercial 
  68. activities.  For purposes of the preceding sentence the Bank for 
  69. International Settlements shall be treated as a foreign central 
  70. bank of issue.
  71.  
  72. 896.    Adjustment of tax on nationals, residents, and corporations 
  73. of certain foreign countries
  74.     (a)    Imposition of more burdensome taxes by foreign country. 
  75. -- 
  76.     Whenever the President finds that --
  77.     (1)    under the laws of any foreign country, considering the 
  78. tax system of such foreign country, citizens of the United States 
  79. not residents of such foreign country or domestic corporations ar 
  80. ebeing subjected to more burdensome taxes, on any item of income 
  81. received by such citizens or corporations from sources within 
  82. such foreign country, than taxes imposed by the provisions of 
  83. this subtitle on similar income derived from sources wihtin the 
  84. Untied States by residents or corporations of such foreign 
  85. country.
  86.     (2)    such foreign country, when requested by the United 
  87. States to do so, has not acted to revise or reduce such taxes so 
  88. that they are no more burdensome than taxes imposed by the 
  89. provisons of this subtitle on similar income derived from sources 
  90. wihtin the United States by residents or corproations if such 
  91. foreign country, and
  92.     (3)    it is in the public intereste to apply pre-1967 tax 
  93. provisons in accordance with the provisions of this subsection to 
  94. residents or corporations of such foreign country,
  95. the President shall proclaim that the tax on such similar income 
  96. derived from sources within the United States by residents or 
  97. corporatins of such foreign country shall, for taxable years 
  98. beginning after such proclamation, be determined under this 
  99. subtitle without regard to amendments made to this subchapter and 
  100. chapter 3 on or after the date of enactment of this section.
  101.     (b)    Impositon of discriminatory taxes by foreign country. 
  102. -- Whenever the President finds that --
  103.     (1)    under the laws of any foreign country, citizens of the 
  104. United States or domestic corporations (or any class of such 
  105. citizens or corporations) are, with respect to any item of 
  106. income, being subjected to a higher effective rate of tax than 
  107. are nationals, residents, or corproations of such foreign country 
  108. (or a similar class of such nationals, residents, or 
  109. corporations) under similar circumstances;
  110.     (2)    such foreign country, when requested by the United 
  111. States to do so, has not acted to eliminate such higher effective 
  112. rate of tax; and
  113.     (3)    it is in the public interest to adjust, in accordance 
  114. with the provisions of this subsection, the effective rate of tax 
  115. imposed by this subtitle on similar income of nationals, 
  116. residents, or corporations of such foreign country (or such 
  117. similar class of such nationals, residents, or corporations),
  118. the President shall proclaim that the tax on similar income of 
  119. nationals, residents, or coprorations of such foreign country (or 
  120. such similar class of such nationals, residents, or corporations) 
  121. shall, for taxable years begninning after such proclamation, be 
  122. adjusted so as to cause the effective rate of tax imposed by this 
  123. subtitle on such similar income to be substantially equal to the 
  124. effective rate of tax imposed by such foreign country on such 
  125. item of income of citizens of the United States or domestic 
  126. corporations (or such class of citizens or corporations).  In 
  127. implementing a proclamation made under this subsection, the 
  128. effective rate of tax imposed by this subtitle on an item of 
  129. income may be adjusted by teh disallowance, in whole or in part, 
  130. of any deduction, credit, or exemption which would otherwise be 
  131. allowed with respect to that item of incoem or by increasing the 
  132. rate of tax otherwise applicable to that item of income.
  133.     (c)    Alleviation of more burdensome or discriminatory 
  134. taxes.--
  135.     Whenever the President finds that --
  136.     (1)    the laws of any foreign country with respect to which 
  137. the President has made a proclamation under subsection (a) have 
  138. been modified so that citizens of the United States not residents 
  139. of such foreign country or domestic corporations are no longer 
  140. subject to more burdensome taxes on the item of income derived by 
  141. such foreign country, or
  142.     (2)    the laws of any foreign country with respect to which 
  143. the President has made a proclamation under subsection (b) have 
  144. been modified so that citizens of the United States or domestic 
  145. corporations (or any class of such citizens or corporations) are 
  146. no longer subject to a higher effective rate of tax on the item 
  147. of income, he shall procla